Dólar, euro y yen: ¿qué mueve realmente el precio de una moneda?

Saber que el dólar subió, o que el euro o el yen japonés perdieron fuerza, puede parecer un asunto misterioso. No obstante, no son hechos fortuitos del mercado. Cada moneda responde a una combinación de factores económicos, políticos y financieros que respaldan a las economías que representan.

Dichas variaciones de la moneda pueden verse reflejadas claramente en plataformas de trading como MT5, cuya versión de escritorio puede bajarse desde https://justmarkets.com/es/trading-platforms/mt5-pc.

En el mercado cambiario las monedas se comparan en todo momento. El objetivo es ir más allá de simples subidas o bajadas. Todo operador de Forex se pregunta cuál es la otra moneda frente a la que se está moviendo.

El dólar puede ganar posición respecto al yen, pero se mantiene estable frente al euro. Por su parte la divisa europea puede ganar terreno frente la libra esterlina, pero perderlo con relación al dólar.

El secreto se encierra en el par de divisas que se esté observando.

La oferta y la demanda: la base de todo movimiento cambiario

La esencia de la oferta y la demanda es muy simple. Si hay interés en adquirir una moneda, se incrementa su demanda y en consecuencia tiende a subir su valor. Si sucede lo contrario y disminuye, o si hay más ofertas que compradores, su valor va a decaer.

¿Por qué alguien compra una moneda?

Una divisa puede tener una alta demanda por diversos factores. Por la compra de inversionistas que quieren invertir en un país, porque las compañías necesitan pagar importaciones, o porque los gobiernos la usan para reservas internacionales. También contribuyen los traders que buscan oportunidades de obtener ganancias en el mercado.

Cuando muchos inversionistas necesitan comprar bonos del Tesoro de Estados Unidos, requieren de más dólares. Entonces, la divisa norteamericana se fortalece.

También puede suceder que una empresa proveniente de Europa importe productos desde Japón. Entonces, va a requerir de yenes para pagarlos. Esto contribuye en menor medida a la dinámica del mercado.

Las tasas de interés: uno de los motores más importantes

El juego de las tasas de interés es simple pero poderoso. Están bajo el designio de los bancos centrales, que cuando establecen que deben ser altas hacen que una moneda sea más atractiva.

Por el contrario, si estas disminuyen la moneda pierde valor y no es considerada una buena inversión.

La función de los bancos centrales

No hay moneda que no se vea afectada por los mandatos de los bancos centrales. Instituciones como la Reserva Federal de Estados Unidos, el Banco Central Europeo o la Banca de Japón, determinan el camino que tomarán sus respectivas divisas.

Esto queda claro en situaciones en las que la Reserva Federal sube las tasas y el Banco de Japón las mantiene bajas, haciendo que el dólar sea más atractivo frente al yen.

Los inversionistas van tras un mayor rendimiento. Y si pueden beneficiarse más con el dólar que con el yen, lo más lógico es que su demanda se incremente. Habrá movimiento determinante para el par USD/JPY.

La inflación y el poder adquisitivo de una moneda

El aumento de precios en una economía es medido por el índice inflacionario. Si es alto, el poder adquisitivo de una moneda disminuye, haciendo necesario más dinero para adquirir bienes y servicios. Como consecuencia baja el interés en esta como divisa de inversión.

Las virtudes de una moneda fuerte

Incluso si una moneda cuenta con altas tasas de interés, una inflación fuera de control puede perjudicar su posición. Por eso, hay más de un aspecto a tener en cuenta al observar una divisa, que forma parte de una economía afectada por diversos factores.

También importan los siguientes:

• El crecimiento económico y la confianza del mercado: Si un país crece, produce, exporta, atrae inversiones y genera dinero, es un factor que fortalece a una divisa.
• Datos que observa el mercado: Los traders se informan sobre indicadores relevantes como el producto bruto interno, las ventas minoristas, la producción industrial, la confianza empresarial y los índices de empleo.
• La estabilidad política: Entornos con estabilidad institucional, seguridad jurídica y la confianza política, también importan en el Forex.
• Riesgo país la percepción internacional: una nación con crisis políticas, cambios inesperados de gobierno, conflictos internos o incertidumbre regulatoria, son factores negativos que perjudican las oportunidades de inversión.
• El comercio internacional y las exportaciones: Si un país exporta mucho, los compradores extranjeros deben adquirir su moneda para comprar bienes y servicios. Entonces, se incrementará la demanda de la divisa.
• Materias primas y divisas relacionadas: Hay una relación entre algunas monedas y ciertos productos específicos. Por ejemplo, el dólar canadiense tiene relación con el petróleo, mientras que el australiano con los minerales y materias primas.
• Expectativas del mercado: sucede cuando el precio se mueve no por lo que ocurre, sino por lo que el mercado espera que ocurra. Como cuando algunos inversionistas creen que un banco subirán las tasas y se adelantan a comprar una divisa antes de un anuncio oficial.